Посты

Новые правила снятия наличных с 1 сентября

С 1 сентября 2025 года вступает в силу закон №41-ФЗ, позволяющий банкам временно ограничивать снятие наличных через банкоматы до 50 тысяч рублей в сутки.

Это касается операций, которые система посчитает подозрительными. Цель — защитить клиентов от мошенников, но эффект может быть неоднозначным.

Нововведения такие:

🔹Ограничение до ₽50 тыс в сутки при подозрительной операции.

Если банк решит, что клиент может находиться под влиянием мошенников, он вправе временно ограничить доступ к крупным суммам. Ограничение действует до 48 часов — времени достаточно, чтобы связаться с банком и подтвердить операцию.

🔹Признаки «подозрительности» определяет Банк России.

Показатели, по которым операция может быть признана рискованной, формируются на основе аналитики ЦБ. К ним могут относиться:

• Резкие отклонения от привычного поведения клиента (например, снятие крупной суммы после месяцев мелких покупок).
• Совершение операции в необычном месте или в нестандартное время.
• Повторные попытки провести операцию после ошибок.
• Подозрительная активность после контакта с третьими лицами.

🔹Как подтвердить операцию

Для подтверждения своих действий клиент должен будет:
• Позвонить в банк по официальному номеру.
• Обратиться через мобильное приложение.
• Посетить отделение для верификации.

После подтверждения лимит снимается.

🔹Месячный лимит в ₽100 тыс для клиентов с подозрительной историей

Если клиент уже значится в списках ЦБ как участник подозрительных сделок, ему могут установить ежемесячный лимит на обналичивание — до 100 тысяч рублей.

Новый механизмы — часть стратегии по борьбе с цифровым мошенничеством. Без трудностей и «ложных срабатываний» точно не обойдется, но он должен усложнить процесс обмана населения.

Около ЦБ

Эпоха дешевого электричества заканчивается

С 1 июля тарифы на электроэнергию для населения вырастут в среднем на 12.6%, для бизнеса — ещё больше. Это значительно превышает текущую инфляцию, которая к концу года ожидается на уровне чуть выше 8%. В отдельных регионах повышение достигнет 20%.

Минэнерго признало масштаб недофинансирования энергетики — более 30 трлн рублей. На модернизацию генерации и сетей до 2042 года нужно около 56 трлн рублей, и большая часть этих средств предположительно будет взята из кармана потребителя.

Рост тарифов не случаен. Он объясняется как объективными, так и структурными факторами:

• Дешёвое электричество прошлого стало проблемой будущего. Годы сдерживания цен создали хронический дефицит инвестиций.
• Перекрёстное субсидирование переворачивает рынок: население и малый бизнес платят за крупные предприятия, которые часто используют льготные тарифы, подключаясь напрямую к магистральным сетям.
• Высокие ставки, дорогое топливо, аварийность и ремонтные простои — всё это добавляет давления на себестоимость энергии.
• Государство перестало дотировать систему, но при этом требует модернизации: импортозамещение, цифровизация, повышение надежности — всё это стоит денег.

Что это значит

Для населения:
• Увеличение расходов в бюджете домохозяйств, особенно в регионах с высоким ростом тарифов.
• Возможный интерес к энергосбережению и альтернативным источникам (например, солнечным панелям), хотя массовое внедрение пока ограничено техническими и правовыми барьерами.

Для бизнеса:
• Резкий скачок издержек, особенно для энергоёмких производств.
• Переход на оплату заявленной мощности может ударить по тем, кто «заказывает» лишние киловатты в запас.
• Повышается необходимость энергоэффективности и пересмотра логистики производства.

Перспективы

Без фундаментальной реформы системы энергоснабжения снижения тарифов ждать не стоит. Скорее — их дальнейший рост, пусть и более умеренный, чем сейчас.

На фоне планируемых изменений начинают перспективно выглядеть российские энергетические компании. Но это не является инвестиционной рекомендацией.

Около ЦБ

С 1 июля 2025 года налоговая начнёт блокировать карты

В последние часто попадаются тревожные заголовки о том, что ФНС получит право автоматически взимать НДФЛ с переводов между друзьями, блокировать платежи родителям и вести тотальный контроль за каждым движением денег.

Что на самом деле скрывается за этими новостями и что произойдет 1 июля 2025 года.

С этого дня вступают в силу изменения в статью 86 Налогового кодекса РФ. Они касаются расширения взаимодействия банков и налоговой службы — банки будут передавать больше информации о счетах и операциях. Однако важно понимать: никакого нового налога на переводы между гражданами не вводится.

Кто может попасть под внимание ФНС

• неофициальная зарплата
• аренда квартиры «в конверте»
• продажа товаров или услуг без регистрации
• регулярные крупные переводы от разных людей

В таких и других схожих случаях налоговая может потребовать объяснений и уплаты налогов. Но только после проверки. А вот подарки, помощь близким, возврат долга или совместные траты — не облагаются налогом.

При этом ни одна из новых норм не даёт налоговой права самостоятельно, без решения суда, блокировать счета или списывать средства.

ФНС сможет запросить информацию у банка, а банк будет такую информацию предоставлять. При этом даже такой запрос требует согласования и обоснования.

Изменения необходимы для повышения прозрачности, но никак не введения автоматических штрафов и блокировок.

Около ЦБ

Почему Иран угрожает блокировкой Ормузского пролива?

Начнем с географии. Ормузский пролив соединяет Персидский залив с Индийским океаном через Оманский залив и является единственным выходом в открытые воды для Ирака, Кувейта, Катара, ОАЭ, а также важной артерией для Саудовской Аравии.

Большая часть пролива находится в зоне ответственности Ирана и именно они сейчас рассматривают возможность его перекрытия. С военной точки зрения это не даст им особенного превосходства, а вот с политической стороны этот шаг был бы очень сильным, потому что вызовет энергетический шок во всем мире.

Через Ормузский пролив ежедневно идут миллионы баррелей нефти и кубометров газа. В общей сложности на мировой рынок через пролив идет около 20% глобальных мировых поставок. Япония и Южная Корея получают около 80% от общего объема импорта, Китай — около 45%.

Остановки транзита нефти и газа не вызовет восхищения среди тех, кто получает энергоресурсы этим маршрутом. Точно также и не будут в восторге те, кто энергоресурсы этим путем экспортирует.

Эксперты, в зависимости от степени оптимизма, прогнозируют рост цен на нефть от $120 до $250 за бочку если Иран примет решение о закрытии пролива.

В это же время в ЕС рассматривают вариант снижения потолка на нашу нефть с $60 до $45 за баррель. Но тут такое дело, что ситуация может поменяться и потолок на минимальную цену для ЕС можем начать устанавливать уже мы.

Около ЦБ

Ключевую ставку снизят до 7%

ЦБ после продолжительного периода ужесточения монетарной политики, начал постепенное снижение ключевой ставки. Июньское понижение ставки стало первым шагом в этом направлении.

Аналитики предполагают, что курс на ослабление ДКП продлится около полутора лет, и к концу 2026 года ставка может снизиться до 7%. Такой сценарий обусловлен улучшением ключевых экономических показателей.

Факторы, способствующие снижению ставки

• Замедление инфляции. Уровень роста потребительских цен постепенно приближается к целевому показателю ЦБ, что позволяет рассматривать дальнейшее смягчение политики.
• Охлаждение кредитного рынка. Снижение активности в секторе кредитования указывает на эффективность жесткой ДКП.
• Укрепление рубля. Рост курса национальной валюты к доллару снижает инфляционные риски, связанные с импортом.
• Снижение напряженности на рынке труда. Стабилизация ситуации в этой сфере уменьшает давление на заработные платы и, как следствие, на цены.

В ЦБ подчеркивают, что жесткая политика будет продолжаться до тех пор, пока инфляция не стабилизируется на целевом уровне.

С учетом текущего значения ставки и оценкам аналитиков, снижение, вероятно, будет происходить умеренными темпами — по 1–1.5 п.п. на каждом этапе.

Такая тактика позволит ЦБ минимизировать риски повторного ускорения инфляции, одновременно поддерживая экономический рост.

Хотелось бы, чтобы этот прогноз был не хуже, чем у Жириновского.

Около ЦБ

В «карманах» населения два годовых бюджета страны

По данным ЦБ, на 1 марта 2025 года россияне держали на банковских счетах 57.6 трлн рублей. Это почти 400 тысяч рублей на каждого жителя.

Но для многих — это недостижимая планка: до половины населения вообще не имеет сбережений. Но в целом цифра впечатляет.

Объем вкладов населения в 5 раз превышает размер Фонда национального благосостояния, который сейчас составляет менее 12 трлн рублей. Даже юридические лица отстают: их депозиты — 48.8 трлн.

С января 2024 года вклады выросли на 12.7 трлн рублей. За 14 месяцев население накопило больше, чем хранится в ФНБ. Динамика указывает на укрепление финансовой подушки у части населения.

Кроме банковских средств у населения есть около 18 трлн наличными и цифровые активы. Итого: почти 80 трлн рублей. Это эквивалентно двум годовым бюджетам страны.

По такой оценке, семья из четырех человек с накоплениями около 1.5 млн рублей будет считаться среднестатистической.

На накопленную россиянами сумму можно было бы взять напрокат Эстонию примерно на 25 лет.

Около ЦБ

Из-за $450 Novo Nordisk потеряла миллиарды

Фармацевтический гигант Novo Nordisk, известный по препарату Оземпик, совершил невероятную ошибку: компания не оплатила всего $450, и в результате утратила патентное право на один из самых популярных препаратов для похудения в мире.

Для контекста: за прошлый год Novo Nordisk получила $2.5 млрд чистой прибыли. Эта сумма делает упущенную пошлину не просто символической, а комической.

Но именно этот шаг привел к аннулированию патента. И теперь другие компании могут начать выпускать аналоги Оземпика, которые будут дешевле, доступнее и даже качественнее оригинала.

Как работает система патентов

Когда фармкомпания разрабатывает новое лекарство, ей выдается патент, который дает исключительное право на производство и продажу препарата. Обычно срок действия патента — 20 лет с момента регистрации.

Однако большая часть этого времени уходит на клинические испытания и одобрение регуляторами. Поэтому фактически монопольное право на рынке может составлять всего 10–15 лет после выхода на рынок.

Важно: чтобы сохранить патент, необходимо регулярно платить небольшие пошлины — в том числе и за продление. Именно эту операцию Novo Nordisk, видимо, пропустила.

Чем это грозит Novo Nordisk?

Потеря патента открывает дорогу на рынок дженерикам — более дешёвым аналогам Оземпика. Это значит:

• Резкое падение рыночной доли.
• Потеря доходов от монопольного положения.
• Возможность вытеснения с рынка менее дорогими конкурентами.

Если бы патент сохранился, Novo Nordisk могла бы оставаться монополистом до 2032 года и дополнительно заработать десятки миллиардов долларов.

Похожая ситуация наблюдается и с регистрацией торговых марок. Например, несмотря на сложную геополитическую обстановку, многие западные компании продолжают платить за регистрацию своих брендов в России, чтобы сохранить возможность выхода на рынок в будущем.

Около ЦБ

Один из сценариев внедрения ИИ в рабочие процессы

Согласно исследованию Economic Policy Institute — независимого некоммерческого аналитического центра, изучающего экономику труда, — с конца 70-х годов рост производительности труда в США опережает рост реальных зарплат в разы.

Эффективность работы за этот период времени выросла почти вдвое, но средняя зарплата осталась почти на том же уровне. Где осела разница? Ответ прост: в дивидендах акционеров, выкупе акций и других формах распределения прибыли в пользу капитала. 

Экономическая модель последних десятилетий сместила акцент: рост производительности, достигнутый технологиями и оптимизацией процессов, стал преимущественно капитализироваться не в доходах работников, а в балансе корпораций.

Это отчасти может быть сценарием результатов массового внедрения искусственного интеллекта в будущем. Бедные может быть и не будут беднеть и терять работу, а вот собственники станут однозначно богаче.

Выход простой: надо не больше работать, а просто владеть бизнесом. Только и всего.

Около ЦБ

Израиль и Иран: три дня спустя

Собрали воедино события трех прошедших дней в конфликте между Израилем и Ираном. События развивались стремительно, сопровождаясь заявлением лидеров, международной реакцией и гуманитарными последствиями.

Цели Израиля

Уничтожения ядерного потенциала Ирана и в перспективе свержение иранского режима.

Цели Ирана

Сохранение режима и ядерной программы. Укрепление статуса крупного регионального игрока.

Основные события

• Израиль нанес удары военным и ядерным объектам Ирана, аэропортам и объектам энергетической инфраструктуры.
• Иран выпустил баллистические ракеты по Хайфе, Тель-Авиву и Ашкелону.

Международное вмешательство и реакция

• Многие авиарейсы в страны Ближнего Востока задерживаются и переносятся.
• Небо над Ираном, Ираком, Йеменом, Сирией и Изралем закрыто для полётов. Авиаперевозчики используют более длинные маршруты.

Дипломатический трек

• Трамп заявил о готовности к посредничеству и возможном вмешательстве США, но подчеркнул, что Вашингтон не участвует в конфликте.
• Саудовская Аравия и страны Персидского залива пытаются вернуть Иран к переговорам, а Ирак выразил готовность помочь Тегерану в восстановлении инфраструктуры.
• Иран высказывается о готовности ведения переговоров по отказу от ядерного оружия.

Существует риск перерастания конфликта в больший масштаб, в том числе с применением ядерного оружия, надеемся что все это останется только на словах.

Золото, тем временем, продолжает расти в цене. Сегодня также возможна динамика в росте котировок нефти.

Все зависит от того, какие события нас ждут. Неделя начинается.

Около ЦБ

Прогнозы Жириновского по перспективам России и мира

Продолжая вчерашние прогнозы Владимира Вольфовича о событиях в Иране, озвучим и то, что он предсказал в отношении России и мира. Расскажем о самых интересных и злободневных на наш взгляд.

Украина и расширение границ России

• Задолго до 2014 года заявлял, что Крым останется российским и никогда не покинет орбиту Москвы. Он также прогнозировал, что к России вернутся другие регионы Украины: Херсон, Николаев, Запорожье, Луганск, Днепропетровск, Харьков, Одесса. А Украина как государство прекратит существование или распадётся.
• В 2019 году он утверждал, что выборы президента Украины, на которых победил Зеленский, станут последними для этой страны.
• США и Европа будут вынуждены признать российский суверенитет над Новороссией, а переговоры между Россией и США могут привести к закреплению новых границ.

Объединение «Русского мира»

• Жириновский неоднократно заявлял, что к 2025 году произойдет объединение Русского мира в границах бывшего СССР, а к 2040 году — объединение всего славянского мира. Он рассматривал это как закономерный этап исторического развития, сравнивая с Великой французской революцией.

Роль России в мире и геополитические изменения

• Россия станет одним из ключевых стратегических игроков на мировой арене, а НАТО и Евросоюз ослабнут или распадутся из-за внутренних кризисов.
• США утратят мировое лидерство, будут заняты внутренними проблемами, а их влияние на Европу уменьшится.
• Вместо старых альянсов, по его мнению, появятся новые международные блоки с участием России.

Конфликты и угрозы

• Жириновский предсказывал, что конфликт на Украине не приведет к третьей мировой войне, а основной очаг напряженности переместится на Ближний Восток, где возможен крупный конфликт между Израилем и Ираном при поддержке США.
• Также говорил о возможных массовых миграциях и нестабильности на Кавказе и в Закавказье.

Будущее Европы и США

• Евросоюз распадется, когда Германия перестанет «кормить» другие страны. Германия, по его мнению, выйдет из ЕС и НАТО, что приведет к краху европейских структур.
• США могут столкнуться с внутренними конфликтами и даже распадом, как когда-то СССР.

Хотя заявления и эксцентричные, но некоторые из них уже исполнилось больше, чем наполовину, а некоторые как раз просматриваются в геополитике уже сейчас. Так что сохраняем, запоминаем и тестируем временем.

Около ЦБ