MadMoneyGroup

ИПЦ США: рынок ждет цифру, которая решит судьбу ставки

Сегодня инвесторы ждут публикации октябрьского индекса потребительских цен США, прогноз составляет 3,9%. Для ФРС это неудобный уровень: инфляция остается слишком высокой, чтобы говорить о скором смягчении, и любое превышение прогноза закрепит ожидания долгого удержания ставок.

Рынок уже заранее заложил в цены «нейтральный» сценарий, поэтому реакция будет зависеть не от самой цифры, а от отклонения. Выход выше 3,9% ударит по акциям роста и подтолкнет вверх доходности трежерис и доллар. Неожиданное замедление, наоборот, даст краткосрочный импульс рисковым активам.

Не стоит открывать крупные позиции до публикации: в день статистики спреды расширяются, а движения в первые минуты часто оказываются ложными. Разумнее дождаться реакции доходностей 10-летних трежерис и входить после первого импульса, а не до него.

Индекс Мосбиржи дополз до ~2487 пунктов

исключительно на ожиданиях трехсторонней встречи в Абу-Даби 10-11 ноября.

Перед нами классическая покупка на слухах. Реальных экономических драйверов для роста нет - только геополитический аванс, который закладывают в цены изголодавшиеся по позитиву инвесторы.

Если сидите в лонгах, стоит подумать о фиксации профита до начала переговоров.
Любой исход встречи, кроме «немедленного снятия санкций» (чего не будет), обернется жестким разочарованием. Готовьте шорты на 11-12 ноября, когда толпа начнет продавать на фактах.

Золото дешевеет, несмотря на геополитический хаос

Котировки золота откатились примерно к $3 891 за тройскую унцию, потеряв более 7% за месяц. На драгметалл давят упорно высокая инфляция и осознание рынком того, что центробанки не собираются быстро снижать процентные ставки.
Даже классическая «тихая гавань» перестала гарантировать легкий заработок, когда стоимость заимствований остается высокой, крупным фондам выгоднее держать кэш в долларовых облигациях, чем в слитках, не приносящих купонного дохода. Частные инвесторы, скупившие металл на пике паники, теперь вынуждены пересиживать просадку.
Золото остается страховкой на случай полного краха финансовой системы, но в моменте рынком правят не страхи, а холодный расчет по ставкам ФРС и Банка Англии.

Не стоит пытаться «ловить падающие ножи» на фьючерсах на золото (GC) и в акциях золотодобытчиков (NEM, GOLD) до тех пор, пока доходности 10-летних трежерис США не покажут четкий разворот вниз. В моменте спекулятивный капитал эффективнее крутить в коротких долларовых бондах (BIL, SGOV) или использовать просадку металла для поэтапного набора позиции с жесткими стопами.