M&A Новости

«Шереметьево» одобрило продажу 75% «Библио-Глобуса» структурам Wildberries & Russ

Статус

🟡 СД Шереметьево одобрил продажу. Сделка не закрыта, окончательные условия согласовываются. Закрытие планируется до конца 2026 года.

Об объекте сделки

ООО «Библио-Глобус Туроператор» — один из крупнейших российских туроператоров, основанный в начале 1990-х годов Александром и Юлией Туголуковыми. Компания специализируется на массовых пакетных турах по России и за рубеж.

В 2025 году услугами туроператора воспользовались более 3 млн человек.

Финансовые показатели за 2025 год:

• Выручка — 207,2 млрд руб. (+23,2% г./г.).
• EBITDA — 26,9 млрд руб. (+25,5%; расчётная).
• Рентабельность EBITDA — 13,0%.
• Чистая прибыль — 25,0 млрд руб. (+25,6% г./г.).
• Чистая денежная позиция — 19,2 млрд руб. (расчётная).

Сумма сделки

Около 40 млрд руб. за 75% долей- источник

Особенность сделки — отсроченная оплата: покупатель планирует рассчитаться за пакет за счёт будущей прибыли.

Покупатель

Структуры Wildberries & Russ (RWB).

В 2025 году RWB заключила соглашение о стратегическом партнёрстве с туроператором Fun & Sun. В 2026 году компания начала развивать собственную гостиничную сеть: первые отели под её брендом открылись в Турции и Египте.

Продавец

АО «Международный аэропорт Шереметьево» (МАШ), которому принадлежит 75% туроператора.

Аэропорт приобрёл этот пакет в 2021 году за 410 млн руб.

Оставшиеся 25% принадлежат Юлии Туголуковой.

Интересно

a) Одним из ключевых активов «Библио-Глобуса» является долгосрочный контракт с «Аэрофлотом». В ноябре 2024 года туроператор выиграл тендер на 12,48 млн кресел до 25 марта 2028 года. Три четверти мест приходятся на международные направления, прежде всего Турцию, Египет и ОАЭ. Контракт обеспечивает туроператору доступ к значительным объёмам авиаперевозки.

b) Продажа туроператора может быть связана с планами «Шереметьево» участвовать в приватизации государственного пакета акций самого аэропорта размером 30,43%. В августе 2026 года Владимир Путин подписал указ, исключающий МАШ из перечня стратегических предприятий и открывающий возможность приватизации госпакета при сохранении за государством «золотой акции».

с) По оценке партнёра Data Insight Фёдора Вирина, после закрытия сделки RWB может получить около трети туристического рынка с учётом партнёрства с Fun & Sun. Эксперт считает приобретение по предполагаемой цене 40 млрд руб. очень выгодным для покупателя, учитывая чистую прибыль туроператора в 25 млрд руб.

https://www.rbc.ru/business/12/11/2026/6af5b1edab0ae02dc75784be

10 фраз с затянувшихся ИК

Все совпадения с реальными лицами и событиями случайны.

1. Давайте зафиксируем: сделка нам всем нравится — кроме цены, продавца и самого бизнеса.

2. У нас 48 рисков. Предлагаю разделить их на те, которые мешают закрыть сделку, и те, за которые юристы выставляют счёт.

3. В редакции продавца каждое заверение начинается словами «насколько известно продавцу» и заканчивается оговоркой об отсутствии ответственности. В итоге единственное, за что продавец готов отвечать без оговорок, — это то, что он ни за что не отвечает.

4. У них EBITDA положительная? Да, только если не учитывать зарплату собственника, аренду, налоги и все иные операционные расходы на ведение бизнеса.

5. Продавец хочет 100% денег на закрытии и 0% ответственности после. Принцип простой: деньги — мои, проблемы — ваши.

6. Покупатель хочет гарантию, что бизнес будет расти. Может, сразу попросит нас гарантировать хорошую погоду?

7. Да с вами, M&A-юристами, всё понятно. Для вас нет сделки, которую нельзя было бы остановить из-за одного принципиального замечания к подпункту (а) пункта 8.4.3.1.

8. Он хочет earn-out, но не хочет передавать управление. Это не earn-out, это подписка на чужие обещания.

9. В SPA уже 29 редакций. Еще пару — и начнём проводить DD самого договора.

10. А где дедлайн? Не сделка, а какой-то роман без обязательств: деньги тратим, обещания даём, а до секса всё никак не доходит.

«Ориент Продактс» приобрела маслодельный завод «Моршанский»

Статус сделки: 🟢 закрыта 6 ноября 2026 года.

Об объекте сделки

100% долей ООО «Маслодельный завод „Моршанский“» — производителя сыров из Тамбовской области. Ассортимент: чечил, сулугуни, адыгейский сыр, моцареллу, сливочное масло, молоко и творог.

Финансовые показатели за 2025 год:
• Выручка — 1 016 млн руб. (+26,4% г/г).
• EBIT — 180,9 млн руб. (оценочно; Margin EBIT =17,8%)
• Чистая прибыль — около 102 млн руб. (рост в 15,2 раза г/г).
• Net debt — около 200,5 млн руб.


Стоимость сделки

Официально - не раскрывается. ЭКсперты от 500 млн до 1 млрд руб.

Покупатель

ООО «Ориент Продактс» производит хрустящие хлебцы под торговыми марками «Щедрые» и Kruazett. Производственная площадка расположена в во Ленинградской области. В 2023 бизнес был приобретен у шведского концерна Lantmännen.

Финансовые показатели за 2025 год:
• Выручка — 1,48 млрд руб. (−2,2% г/г).
• Прибыль от продаж — 349,4 млн руб.
• Чистая прибыль — 290,4 млн руб. (−22% г/г).

Владелец Андрей Зокин - Ex-член CL «ВСМПО-АВИСМА». Ему также принадлежат доли в 27 компаниях, совокупная выручка которых за 2025 год составила 9,6 млрд руб., чистая прибыль — 1,1 млрд руб. Среди его активов — рыбопромышленные компании «Салмо», «Тунайча», «Новиков и Ко», «Мыс Олега», а также предприятия по добыче драгоценных и редких металлов.

Продавец
Максим Емельянов. До февраля 2026 года завод принадлежал ему и Павлу Митюкову. В октябре 2026 года доли Митюкова перешли к Емельянову, который впоследствии продал предприятие.

Интересно
• Сделке предшествовал корпоративный конфликт между прежними совладельцами.

• Вадим Тедеев, партнtр IPM Consulting, считает, что прямые производственные синергии между выпуском хлебцев и молочной продукции ограничены.

• Среди рисков: волатильность рентабельности молочного производства.


Источники:
РБК — Компания из Ленобласти приобрела завод по производству масла и сыра
Коммерсантъ — Хлебцам добавят сыра
Абирег — Тамбовский маслозавод «Моршанский» перешел под контроль ООО «Ориент Продактс»