Упоминания платформы "Spydell_finance"

Spydell_finance о беспрецедентном падении мировых рынков за три дня:

По совокупности факторов, события последних трех дней не имеют исторических аналогов.
— Никогда в истории американский рынок не терял почти 10 трлн за 3 дня (по внутридневному мин/макс). Для сравнения, накопленные потери рынка с октября 2007 по март 2009 составили 8.7 трлн, но за 1.5 года, а в 2020 около 12 трлн за месяц, а тут три дня!

— В процентном отношении масштаб коллапса рынка беспрецедентный и был лишь трижды за 80 лет (март 2020, октябрь 2008 и октябрь 1987).

— Рекордный за всю историю объем торгов в денежном выражении, примерно в 2.5 раза выше среднего оборота за три месяца, что для американского рынка очень сильное отклонение.

— Плотность продаж составила 98% взвешенных по капитализации компаний на последних торгах, что характеризует условия тотальной распродажи.

— Уровень волатильности достиг показателей марта 2020, до этого сопоставимая волатильность была с сен.08 по мар.09.

— По совокупности комплекса технических индикаторов текущий уровень перепроданности был только трижды за 80 лет (март 2020, октябрь 2008 и октябрь 1987).

По данным объективного контроля, рынок уже находится в фазе кризиса в режиме тотальных беспорядочных продаж, хотя формальных поводов нет на денежном, долговом рынках, в макроэкономической статистике или на уровне корпоративных событий.

Формальных поводов нет, но есть ощущение, что оказались в дурдоме (учитывая качество принимаемых решений новой администрацией Белого дома) и предположения/ожидания о надломе мировой торговли со всеми вытекающими последствиями.

В таблице показана доходность рынка после снижения на 10% или более за три дня. Доходность считается, как максимум следующего торгового дня к минимуму дня, когда выполняется условие (10% снижение за три дня по мин/макс). Добавлены условия через 5, 10, 20, 40, 60 и 100 дней.

Даты выделены желтым для завершающихся фаз снижения. Например, с 12 по 18 марта 2020 было выполнение условия по 10% снижению за три дня, но это было в рамках фазы непрерывного снижения, а 18 марта 2020 цикл снижения завершился. В последнем столбце мера компенсации в % от восстановительного импульса в следующие 5 дней после реализации сценария.

С 2000 года средняя доходность 10.3%, а мера компенсации в среднем 71%. По завершенной фазе снижения доходность 8.1% или 79% компенсации.

Сейчас рынок рухнул на 16.2% за три дня, что увеличивает амплитуду движения. Это ни в коем случае не гарантирует возврат в восходящий тренд, но почти всегда гарантирует мощное импульсное движение в следующие 5 торговых дней.

Учитывая институциональную глубину рынка, начнут работать стабилизаторы для ограничений коллапса (обычно на арену выходит ФРС или первичные дилеры) или Трампа принудят к паузе в 45-60 дней на расширенные пошлины под предлогом «проведения переговоров». Причин может быть много.

По стратегические перспективы рынка писал ранее (1 и 2) – новых максимумов при Трампе не будет, рынок стратегически перешел в медвежью фазу, участники будут переоценивать ожидания по экономике и прибылям компаний вниз, пузырь будет сдуваться к исторической средней норме доходности, но это перспектива двух лет.

В краткосрочной перспективе ожидается мощное компенсирующее восстановление и далее новые минимумы.

По российскому рынку. 4 апреля был завершен рекордный 13 день снижения (предыдущий рекорд был 10 дней в 1998 году), на подходе 14 день снижения.

Рынок от максимума 25 февраля рухнул на 22.4%, включая утреннюю сессию 7 апреля.

С 26 марта рынок перешёл в режим непрерывного обвала, а с 3 апреля в режим коллапса (-12.5% за три дня).

По совокупности факторов, это сильнейшее снижение с сентября 2022. Сильнее падали только в кризис 2022, 2020 и 2008.

Уровень перепроданности рынка запредельный, на днях должен начаться процесс снятия «загашенности».

Российский рынок не должен копировать динамику американского рынка – с 2022 рынок отсечен от внешних рынков и замкнут сам на себя, у нас нет пузыря такого, какой был в США в начале 2025. Более подробный анализ в следующих материалах.

Платформа X (ru)|Платформa

❗️Пошлины Трампа и ответка Китая окончательно обрушили мировой рынок

Этот день может стать одним из худших для мирового рынка со времен краха фондового рынка в октябре 1987 года, известного как «черный понедельник».

Фондовые рынки Азии, где уже начались торги, пережили худшее падение с 2008 года. Цены на сырую нефть марок Brent и WTI также продолжили падение.

Индекс Hang Seng в Гонконге снизился на 8,7% на открытии торгов, в то время как акции технологических гигантов Alibaba и Tencent подешевели более чем на 11%. Континентальный индекс CSI 300 упал на 4%, а производитель аккумуляторов CATL потерял 9,8% своей стоимости.

Кроме того, по данным Bloomberg, фондовый индекс MSCI Asia Pacific Index, включающий компании с высокой и средней капитализацией из 13 стран Азиатско-Тихоокеанского региона, в ходе торгов 7 апреля снизился более чем на 7%. Ключевой индикатор китайских акций, котирующихся на бирже в Гонконге, также упал более чем на 10%.

Всё плохо и в самих США. Американский рынок рухнул на 16.24% за три дня с максимума 2 апреля до минимума 7 апреля в рамках расширенной сессии. За 80 лет было только два случая с более существенным обвалом – 10.10.2008, когда масштаб коллапса составил 21.7% и 20.10.1987 с обвалом на 29.1%.

Сегодня может быть третий день подряд, когда индекс S&P 500 упадет более чем на -4%. Что-то подобное происходило только однажды - во время Великой депрессии.

Добрый пиар №14-25 (187)

1. Журнал Москвич про юбилей советской расшифровки письменности индейцев майя. "Утро начиналось с закупки портвейна. Две, три или четыре бутылки в зависимости от нашего материального состояния. Мы поднимались наверх в Кунсткамеру с заспиртованными монстрами. Я читал, он считал непонятные мне цифры".

2. У Флиппера очень краткий и очень точный разбор того, что произошло с Марин Ле Пен. У меня реально глаза на лоб лезут с этими камингаутами, басманное правосудие - это у нас, у них это демократия. Антонов нашел статью какую-то ещё и вскрыл очередной заговор. Всё было, а мы не верили.

3. Гусь Василий поясняет за тарифы Трампа. Баженов тут же чуть подробнее про НДС, который Россия, как великая экономика, должна отменить (это я так считаю, не Григорий). Налог с продаж, а не поддержка нефтянки!

4. Spydell вообще пишет, что это невиданный удар по союзникам. Я, кстати, не понимаю всеобщей истерии. Будет плохо работать - ну, отменят, объявят очередной победой на сложных переговорах, где America добилась массы уступок от неприступной Камбоджи. AngryBonds, об этом же: для Трампа всё мало того, то объяснимо, но идёт как нельзя лучше. Антон Палыч тут же показывает, почему всё так быстро и сурово - чтоб скорее приходили на поклон (и я с ним согласен).

5. Мой коллега, один из лучших басистов страны Иван Изотов выпустил сольный трек, курс по медиаторной технике, да и просто можно подписаться на его канал. Рок-н-роллу везде у нас дорога.

#добрыйпиар

P.S. И второй выпуск подкаста МинДипТех с моим участием.

Подробности по американским тарифам

Что произошло?

● С 5 апреля 2025 года вводится базовый тариф в размере 10% на все импортные товары из всех стран, кроме Канады и Мексики.

● Для Канады и Мексики применяются особые условия: товары, не соответствующие USMCA, облагаются тарифом 25%, а энергоресурсы и калий — 10%.

● С 9 апреля 2025 года для стран с крупными торговыми дефицитами вводятся индивидуальные взаимные тарифы, рассчитанные как половины комплексного тарифа, который эти страны применяют к американским товарам. Список основных торговых партнеров приведен здесь, а более широкий список здесь.

● Великобритания, Австралия, Сингапур и Турция не попали под дополнительные ограничения, но для них пошлины введены на уровне 10%

● Комплексный тариф рассчитывается своеобразно. Администрация Трампа учитывает не только прямые тарифы, но и скрытые барьеры и неторговые ограничения (регуляторные ограничения, санитарные нормы, валютные манипуляции и другие скрытые торговые ограничения), что создает пространство для манипуляции, сильно (часто в разы) завышая внешние тарифы к США.

● Действующие тарифы на сталь (25%), алюминий (25%) и автомобили (25% с 3 апреля) не заменяются новыми мерами.

● Сельскохозяйственная продукция и фармацевтика могут стать следующей целью: Трамп анонсировал возможные 25% пошлины на импорт лекарств.

Предусмотрена возможность изменения тарифов:
• Увеличение, если торговые партнеры ответят мерами возмездия.
• Снижение, если партнеры предпримут значительные шаги для устранения неравных торговых практик и согласуют экономические и национальные интересы с США.

Заявленный сценарий отмены тарифов:

• Эти тарифы будут действовать до тех пор, пока президент Трамп не определит, что угроза, создаваемая торговым дефицитом и лежащим в его основе невзаимным режимом, удовлетворена, устранена или смягчена.

• «Если вы хотите, чтобы ваша тарифная ставка была равна нулю, то вы производите свой продукт прямо здесь, в Америке, потому что тарифа нет, если вы строите свой завод, свой продукт в Америке», — сказал Трамп.

• Отмените свои собственные пошлины, уберите свои барьеры, не манипулируйте своими валютами.

Исключения из тарифов включают:
• Товары, подпадающие под 50 USC 1702(b).
• Сталь, алюминий, автомобили и автозапчасти, уже облагаемые тарифами по разделу 232.
• Медь, фармацевтика, полупроводники и лесоматериалы.
• Товары, которые могут стать предметом будущих тарифов по разделу 232.
• Драгоценные металлы и энергоресурсы, недоступные в США.

50 USC 1702(b) - это раздел закона о международных чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA), который ограничивает президентские полномочия в отношении определенных категорий товаров: информационные материалы, гуманитарные пожертвования и личные трансферты без коммерческой ценности, т.е. по сути пустой пункт.

Раздел 232 Закона о расширении торговли США (Trade Expansion Act) от 1962 года — это законодательная норма, которая предоставляет президенту США полномочия ограничивать импорт товаров, если они представляют угрозу национальной безопасности, куда Трамп включил сталь, алюминий, авто и прочее.

10 февраля 2025 года Трамп установил единый 25% тариф на сталь из всех стран без исключения с 12 марта 2025 года. Ожидается тариф на медь в 25%

Автомобили и автозапчасти – 25% тариф вступает в силу с 3 апреля для авто и с 3 мая для комплектующих.

Мотивация от Трампа феноменальна по степени абсурда: Трамп заявил, что его решение является частью долгосрочного плана по возвращению промышленных рабочих мест, которые были переведены за границу, и что собранные деньги помогут сократить дефицит государственного бюджета.

Трамп и его торговые советники утверждают, что тарифы побудят компании перенести производственные операции в США, восстановить промышленную базу страны, предполагая, что долгосрочная выгода окупится краткосрочными издержками.

Абсурд в том, что ожидания администрации Трампа лежат в плоскости нулевых косвенных издержек и отсутствия ответных мер партнеров, но об этом позже.

Представители Банка России заявили вчера, отвечая на мой вопрос, что как мегарегулятор не видят никаких проблем в рекордном по длительности падении российского фондового рынка: ну ведь до этого он же рос, не правда ли?

Компетентность сотрудников #набиуллина общеизвестна, но это лишний штришок))))

https://t.me/spydell_finance/7390