Посты

™️ Shell не собирается покупать BP.

Сделка века в нефтегазовом секторе пока откладывается – сообщения СМИ о том, что компании активно ведут переговоры о поглощении в Shell назвали спекулятивными слухами. Глава компании заявил, что считает байбек собственных акций более выгодным вложением средств, чем покупка конкурента.

Слухи о том, что British Petroleum может быть выкуплена другой крупной нефтегазовой компанией, ходят с апреля – финансовые результаты британцев, мягко говоря, не впечатляют, и лучше пока не становятся.

Особенно на фоне последнего годового отчёта с прибылью чуть больше миллиарда долларов, что заставило сворачивать амбициозную программу по переходу на энергию солнца и ветра. До этого руководство BP активно вкладывало миллиарды в альтернативную энергетику.

Предыдущий глава компании Бернарде Луни в 2020 году пообещал сократить добычу нефти и газа на 40%, одновременно увеличив мощность возобновляемых источников энергии к 2030 году в 20 раз – до 50 гигаватт.

Правда, дело не пошло практически с самого начала – компания снизила целевой показатель сокращения добычи нефти до 25% в 2023 году. Сколько получилось ввести в строй "зелёных" мощностей – загадка. Последний раз данные показывали аж в 2019 году, тогда у BP было всего 8,2 гигаватта.

Сейчас BP пытается продать часть своих непрофильных активов, например, производство машинного масла Castrol за $10 млрд. Всю British Petroleum оценивают в $80,8 млрд, за год компания подешевела на 16%.

Правда, если Shell действительно захочет купить британцев, то к этим $80 млрд придётся выплачивать премию, которая может дойти до 20%.

Суммарная добыча нефти объединёнными компаниями могла бы дойти до 5 млн баррелей в сутки, что позволило бы уверенно конкурировать с Exxon и Chevron, но закрыть сделку быстро точно не получится – антимонопольные разбирательства рискуют затянуться на годы.

В любом случае, пока наиболее вероятным сценарием выглядит выкуп отдельных дочерних структур британцев, которые они и так пытаются продать.

Заиграешься в зелёную энергетику – станешь кандидатом на поглощение.

™️ Нефтебаза

🛳 Ормузский пролив остаётся открытым.

Несмотря на все якобы имевшие место заявления от КСИР и точно имевшие место заявления от парламента Ирана, судоходство через пролив пока не остановлено.

Угрожать ограничением прохода судов начали ещё неделю назад, с тех пор риторика не изменилась, но до дела так и не дошла.

Общая длина пролива – 167 километров, ширина в самой узкой части – 39 километров, в самой широкой – 96.

Через пролив проходит практически треть мирового экспорта СПГ и 20% поставок нефти и нефтепродуктов, так что остановка судоходства будет иметь критический эффект для цен на энергоресурсы.

Правда, наиболее пострадавшим станет сам Иран – сейчас страна экспортирует порядка 2,3 млн баррелей в сутки, причём большую часть сырья покупает Китай.

Вдобавок практически 70% всех поставок, проходящих через пролив, отправляется в Азию, поэтому Пекин будет сильно недоволен перекрытием судоходства, так что вряд ли Тегеран перейдет от угроз к действиям.

™ Нефтебаза

™️ Правительство якобы обсуждает налоговые льготы для "Газпрома".

Правда, пока об этом сообщает Reuters и без деталей, поэтому далеко не факт, что дело дойдёт до реальных действий.

При этом заявляется, что в случае снижения выплат от "Газпрома", выпадающие доходы бюджета могут быть компенсированы за счёт прибыли, полученной другими производителями газа – НОВАТЭКом и "Роснефтью".

На излишнее налоговое давление "Газпром" последний раз жаловался в конце апреля. По словам представителей газового гиганта, с 2020 года расходы по НДПИ выросли более чем в два раза.

Повышение тарифов на газ в этом году на 10,3% практически полностью "съест" рост НДПИ и налога на прибыль. Налоги  уже "съели" 444 млрд рублей, согласно последнему отчёту компании.

™ Нефтебаза

🛢У кого больше всего нефти?

У Венесуэлы, целых 303 млрд баррелей, но есть нюанс - на экспорт уходит только 775 тыс. баррелей в сутки, нефтяные мейджоры в стране не хотят работать из-за санкций, а собственных технологий для добычи трудной нефти не хватает.

В целом, почти 14% мировой добычи нефти находится под санкциями - в основном в странах ОПЕК+.

Для сравнения: Саудовская Аравия в 2023 году добывала более 11 миллионов баррелей сырой нефти в день, уступая только Америке.

За счёт одних из самых низких производственных затрат в мире - уровень безубыточности добычи достигается при цене на нефть в $35 за баррель.

™ Нефтебаза

™️ Германия всё ещё не может продать активы "Роснефти".

Речь идёт про доли дочерних структур компании – Rosneft Deutschland и RN Refining & Marketing GmbH, включающие, помимо 54%-ной доли нефтеперерабатывающего завода в Шведте, ещё и акции НПЗ в Карлсруэ и Вогбурге, принадлежащие "Роснефти" на 24% и 28,5%.

История с долями "Роснефти" в немецких НПЗ тянется с сентября 2022 года, когда власти Германии ввели на всех НПЗ "Роснефти" в стране внешнее управление и передали активы Федеральному сетевому агентству – с тех пор внешнее управление продлевали уже шесть раз.

Весной об интересе к активам заявляли американские инвесторы – стоимость российской энергетической инфраструктуры в Германии оценивали в $20 млрд, правда, вместе с "Северными потоками", но дальше разговоров дело так и не ушло.

Теперь из потенциальной сделки вышел инвестиционный фонд Катара, который не смог добиться гарантий нормальной работы покупки от США.

Национализировать активы для Берлина будет и сложно, и дорого, поэтому остаётся ждать у моря погоды и новых покупателей.

™️ Нефтебаза

🛳 "Роснефть" приглядывается к ледоколу.

Компания планирует подписать долгосрочный контракт с "Росатомом", чтобы закрепить отдельный атомный ледокол за "Восток Ойлом".

Сейчас "Роснефть" занимается опытной разработкой трёх ключевых месторождений: Пайяхского, Ичемминского и Байкаловского. Причем на первых двух уже начата добыча, но нефть приходится вывозить автоцистернами.

Строительство ключевого магистрального нефтепровода "Ванкор-Пайяха-Бухта Север" тоже продолжается – на конец прошлого года было проведено 359 километров труб из 770 необходимых.

С учетом того, что большая часть грузов на месторождении доставляется морем по СевМорПути, а нефть будет вывозиться им же – постоянный доступ к ледоколу "Роснефти" просто необходим.

Тем более, что первый этап запуска "Восток Ойла" намечен на 2026 год, так что договариваться лучше сейчас.

™ Нефтебаза

🛳 Ночной пожар на танкере в Оманском заливе продолжается.

На кадрах Adalynn, одно из пары судов, столкнувшихся в проливе ночью. Весь экипаж спасла береговая охрана ОАЭ, но судно явно можно списывать – столкновение с 335-метровым супертанкером Front Eagle корабль не пережил.

С конфликтом Ирана и Израиля инцидент связан косвенно – преднамеренно никто корабли не атаковал, но из-за сбоев в GPS навигация в Персидском заливе сильно затруднена.

Угрозы утечки нефти нет, т.к. на борту её и не было – из ОАЭ вымпел вышел без груза, пожар возник из-за повреждения бункерных танков и воспламенения дизеля.

В СМИ Adalynn называют танкером из теневого флота, т.к. судно часто курсировало между российской Усть-Лугой и индийскими портами, при этом до этого оно уже попадало в санкционные списки США за перевозку венесуэльской нефти.

™ Нефтебаза

™️ Импортозамещение в нефтегазе дошло до 90%.

За что купили, за то и продаём – глава Минэнерго Сергей Цивилёв сообщил, что закрыто уже 1800 позиций из 2000. Оставшиеся технологии заместят до 2027 года.

Раньше мы все базировались на стандартах Американского института нефти. Теперь мы сами создаем свои стандарты, и в соответствии с этими стандартами мы разрабатываем импортозамещение. У нас примерно из 2000 позиций 1800 импортозамещены - это уже наши технологии, сделанные по нашим стандартам

Вице-премьер Александр Новак недавно сообщал, что по итогам прошедшего года объём нефтегазового машиностроения уже превысил 500 млрд рублей. Правда, полностью заместить зарубежные поставки планируется только к 2030 году.

При этом мало кто говорит про программное обеспечение для нефтегаза, где дела обстоят явно хуже.

По итогам 2023 года нефтегазовые компании потратили на российский софт только 19%. Остальное, соответственно, ушло на иностранные западные программные продукты. Нынешний уровень импортозамещения IT в нефтегазовой отрасли оценивается в 40–60%.

™ Нефтебаза

🛳 Ормузский пролив и танкерные войны: последний довод аятолл.

Пока иранские парламентарии обсуждают, что Тегеран вполне может попытаться перекрыть Ормузский пролив, мы вспомним, как в Персидском заливе топили корабли и что из этого вышло.

Атаки на нефтяные танкеры - крайняя, но вполне реальная перспектива конфликта на Ближнем Востоке, к которой уже прибегали в 80-е. Правда, Израиль тогда был ни при чём, нефть и акваторию не поделили Иран и Ирак.

Во время Ирано-Иракской войны ни одна из сторон с начала конфликта в 1980 году не смогла добиться решающего преимущества. Тогда в качестве способа добиться преимущества стороны начали целенаправленно атаковать нефтяные суда друг друга - ставка была сделана на подрыв экспортного потенциала противника, ведь именно нефть обеспечивала бюджеты обеих стран.

Ирак начал первым: уже к осени 1984 года его военные атаковали около 40 иранских танкеров. Иран ответил менее избирательно - удары наносились не только по иракским, но и по танкерам других государств региона, включая Кувейт и Саудовскую Аравию.

Флаги судов игнорировались: важнее был маршрут и порт назначения. При этом обе стороны заявляли о закрытии зон Персидского залива для судоходства, но атаки происходили и за пределами этих зон.

Судоходство в регионе стало настолько опасным, что США были вынуждены направить флот для конвоирования танкеров, после чего риски снизились.

К слову, от морской мины, неизвестно чьей именно, пострадал даже советский танкер "Маршал Чуйков", подорвавшийся в 1987 году. Судно не затонуло и до сих пор числится в торговом флоте.

Всего в период "танкерной войны" зафиксировано 451 атака: 283 со стороны Ирака и 168 - Ирана.

Основной целью оставались танкеры, правда, эффективностью удары не особенно отличались: из 340 повреждённых судов утонуло лишь 11, но потери среди экипажей достигли более 300 человек.

Интересно, что несмотря на столь масштабные боевые действия в зоне, через которую проходила значительная часть мировых поставок нефти, серьёзного скачка цен не произошло. Напротив, нефтяной рынок постепенно входил в фазу перепроизводства.

Если в 1980 году баррель Brent стоил около $37, то в 1981 - уже $35, в 1982 – $29, а к 1985 - и вовсе менее $27. В современном эквиваленте, если считать в ценах 2025 года, стоимость барреля нефти упала с более чем $115 до менее чем $85.

Рынок реагировал не столько на угрозы поставкам, сколько на растущие запасы и появление новых игроков на рынке, включая страны, наращивавшие добычу вне ОПЕК после нефтяного эмбарго в 1975 году.

Правда, с тех пор возможности по поражению судов явно выросли, поэтому прогнозировать последствия  возобновления танкерной войны крайне сложно, но её перспективы пока не выглядят действительно реальными.

™ Нефтебаза

🛳 Хуситы пытаются поддержать цены на нефть.

В Красном море снова начинается суета – неизвестные атаковали греческий сухогруз Magic Seas под флагом Либерии. Обошлось без пострадавших, но экипажу пришлось покинуть судно.

Не танкер с грузом нефти, но это первый инцидент с середины апреля. С ноября 2023 года хуситы атаковали более 130 судов, сократив трафик в Аденском заливе на 71%.

Правда, цены на чёрное золото все равно идут вниз из-за увеличения добычи ОПЕК+ в августе – участники сделки договорились о возвращении на рынок 548 тыс. баррелей в сутки, на рынке ожидали уже привычных 411 тыс. Сейчас баррель Brent торгуется по $68,1, цена продолжает снижаться.

До этого, несмотря на повышение квот примерно на 1 млн баррелей в сутки с марта по июнь, аналитики не увидели фактическое увеличение поступлений нефти на рынок, так что пока стоимость нефти идёт вниз на ожиданиях, а не реальном предложении.

™ Нефтебаза