Аксёненко Александр

Российские физ- и юрлица хранили на банковских счетах и депозитах 87,8 трлн рублей по состоянию на 1 октября 2026 года, по данным АСВ. За девять месяцев эта сумма увеличилась на 2 трлн рублей, или на 2,2%, что меньше уровня инфляции (вклады физлиц выросли на 2,1%). Годом ранее за аналогичный период показатель вырос на 4,4 трлн рублей, или на 7,2%.
Среди юрлиц по динамике вкладов картина была менее радужной: у юрлиц они выросли только на 0,6%, а у ИП и вовсе упали на 2,5%.
Могут ли эти показатели служить индикатором того, что физлица и особенно юрлица переходят в режим экономии из-за стагнации в экономике, переставая накапливать вклады (а в реальном выражении они даже падают?) Для банков такая ситуация является проблемой? Ответы экспертов в рубрике #опросы

Первый зампред комитета Госдумы по строительству и ЖКХ Александр Аксёненко:

Замедление роста вкладов — прямое следствие политики ЦБ, которая душит экономику высокой ключевой ставкой. Люди не «перестали копить» — их сбережения обесцениваются инфляцией, которую ЦБ не может обуздать уже который год. А бизнес, особенно малый и средний, вынужден тратить накопления на выживание, потому что кредиты стали неподъёмными.

Статистика АСВ — это скорее не про «экономию», а про провал денежно-кредитной политики. С лета 2023 года ЦБ повышал ключевую ставку для борьбы с инфляцией, а инфляция за это время выросла в 2,5 раза. В этом контексте замедление роста вкладов — закономерный результат: реальная доходность депозитов падает, люди не видят смысла нести деньги в банк под ставку, которая едва покрывает или не покрывает инфляцию.

Что касается юридических лиц и ИП: падение вкладов ИП на 2,5% — это не «осторожность», а выживание. Малый бизнес задыхается от дорогих кредитов и вынужден проедать накопления. 249 тысяч малых и средних предприятий уже прекратили существование  Это и есть реальный индикатор состояния экономики, а не «режим экономии» физических лиц.

Для банков же это вовсе не проблема. И в этом как раз главная несправедливость. Высокая ключевая ставка — механизм обогащения банковского сектора за счёт обнищания народа. Банки получают дорогие пассивы, но размещают их под ещё более высокие проценты. Для них замедление притока вкладов — не катастрофа, а лишь корректировка маржи.
Проблема существенна лишь для граждан и реального сектора. Пока банки чувствуют себя нормально, предприятия не могут взять кредит на развитие, а семьи — на жильё.

Руководитель отдела экономических исследований аналитического агентства «Национальный Эксперт» Алексей Климовский:
 
Замедление роста вкладов — индикатор того, что население и бизнес переходят в режим проедания накоплений.
Граждане ещё пытаются сохранять сберегательную модель, но их реальные накопления тают. Куда тревожнее ситуация у предпринимателей: стагнация экономики, дорогие кредиты и падение маржинальности заставляют компании тратить резервы на поддержание текущей деятельности. Бизнес буквально выживает, о развитии речь не идёт.

Для банковской системы это серьёзный структурный вызов. Депозиты — основа фондирования, и если они не растут в реальном выражении, банки теряют способность наращивать кредитный портфель. Высокая ключевая ставка должна стимулировать сбережения, но вместе с тем душит экономическую активность, генерирующую эти самые сбережения. Банки вынуждены либо сокращать кредитование, либо повышать ставки по депозитам, что увеличит их издержки и снизит рентабельность.

Это классический сценарий стагфляции: деньги перестают работать на развитие и начинают проедаться на текущие нужды. Это признак глубокого структурного кризиса — экономика не генерирует достаточного добавленного стоимости для формирования новых накоплений.

Главный экономист Института экономики роста им. П.А. Столыпина Борис Копейкин:

Это как раз не режим экономии, а тот самый рост потребления, который пока вытягивает экономическую динамику, несмотря на замедление роста зарплат. Происходит это за счёт снижения нормы накопления. Ну а компании просто меньше зарабатывают - прибыль падает. И это действительно приводит к росту конкуренции за вкладчиков и удорожанию фондирования для банков. Неспроста ставки по вкладам начали опять расти, что означает дополнительное удорожание и заемных средств. То есть стимулов инвестировать в реальный сектор становится ещё меньше.

(продолжение в следующем посте)

Вопрос обманутых заказчиков ИЖС, к сожалению, не теряет своей актуальности. Снова обратился с ним к главе Центробанка Эльвире Набиуллиной. Убежден, что в решении проблемы должны принимать участие банки, которые аккредитовывали подрядчиков и оформляли ипотеки. Люди уже несколько лет платят за дома, которых нет, и пока, несмотря на предложенные ЦБ «рекомендации» банки не охотно идут на уступки.

Глава банковского регулятора заверила, что решение проблемы обманутых в ИЖС стоит на приоритетной позиции для Центробанка.

По их подсчетам в стране около 20 тысяч проблемных кредитов – пять тысяч из них находятся в особенно затруднительном положении.

Со своей стороны ЦБ готов включаться в работу и принимать меры для урегулирования ситуации. Хотелось бы, конечно, получить конкретные предложения, особенно касаемо ответственности банков.

Кроме того, необходимо позаботиться о том, чтобы ситуация не повторилась. Поэтому предлагаем еще раз проработать вопрос обязательных эскроу-счетов в ИЖС – не только для льготных программ, но для всех, кто хочет построить собственный дом за счет кредитных денег. В эту работу ЦБ тоже обещал включиться.

Сегодня в Новосибирске для жителей старшего поколения вновь открылось благотворительное кафе «Добродомик»! И это не просто возвращение, а новый этап в работе проекта.

Около года мы искали и обустраивали новое помещение. Зато теперь в «Добродомике» можно будет не только получить полноценный обед (суп, горячее, салат и компот), но и подстричься – в этом помогут мастера из колледжа парикмахерского искусства, поговорить с психологом, повысить компьютерную грамотность, а также просто интересно провести время за настольными играми и общением.

«Добродомик» теперь располагается на пр. К. Маркса 28/1 – в 200 метрах от метро «Студенческая». И каждый будний день с 12:00 до 16:00 волонтёры будут встречать здесь наших уважаемых пенсионеров.

От всей души благодарю свою жену Анну Аксёненко – человека, благодаря которому это пространство стало по-настоящему красивым и уютным. Спасибо основательнице сети «Добродомик» Александре Синяк за доверие и поддержку Новосибирска!

Также благодарим остальных волонтёров и организаторов во главе с Юлией Гимрановой за ежедневный труд и тепло, которое они дарят нашим бабушкам и дедушкам!

Всегда считал, что уважение к старшему поколению – это не громкие слова, а конкретные дела. Именно поэтому мы поддерживаем «Добродомик» и такие проекты на моём депутатском округе, как «Университет серебряного возраста» и «Школа активного долголетия».