Akselrod

Один из главных вопросов, откуда брать если облигация ушла на санацию по новому закону. (пролонгация облигации на 4 года + с сохранением купонов) Захаров Кирилл предлагает начать смотреть от 50ти. Мне кажется в моменте могут пролить ниже, но где-то там брать на карандаш стоит.

Продолжаем обновлять фундаментал.

Средние цены в долларах на удобрения MAP/DAP выше прошлогодних на 10% и больше на 20% чем в 2024.

Далее рассмотрим в рублях для Фосагро

Реанимирую старый добрый формат конспекта видео.

Кирилл Захаров в гостях у Андрея Ванина.

01:04 Высокодоходные облигации (ВДО) 📈
Стоит ли лезть в ВДО? 🤔 Кирилл считает, что основной массе инвесторов лучше избегать высокодоходных облигаций, так как в последнее время кредитные спреды (надбавка за риск сверх безрисковой доходности) существенно выросли.
Как определяются рейтинги ВДО? по версии Захаров: 📊
Triple B+ и ниже — зона ВДО (высокий риск, но и высокая доходность: 25–35% и выше).
Single A — слабый инвестиционный грейд.
Double A / Triple A — надежный инвестгрейд с минимальной вероятностью дефолта.

Главное не только отобрать качественного эмитента, но и выдержать просадку (например, падение бумаги на 2–3% или более), не поддаваясь панике и не фиксируя убытки на эмоциях. Не надо скакать! 🐇 Не каждый может сидеть в просадке и собирать купоны.

03:40 Кирилл сидит на 50% портфеля в ВДО и не жужжит. Выбирает так:
- смотреть на рейтинг, хотя они могут запаздывать. Брусника рейтинг А-, но через два месяца пересмотр... снижение рейтинга может вызвать давление. ⚠️
- смотреть отчетность. Долговую нагрузку, динамику чистого долга, соотношение Долг/ЕБитда. Денежные поток положительный или отрицательный? Лизинг может работать в высокой нагрузке. 📑

06:00 Облиги вуша с высокой дохой... гайденс положительный. Бац переставили. 🔄

продолжение в комментариях